附錄四 峰迴路轉過八關

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【話說從頭】

峰迴路轉過八關,這八關是股市獲利相當重要的指標,它就是學者葛蘭碧所提出的價格線與均線之間的八種型態,此一技術分析指標相當受到青睞。

 

葛蘭碧八大法則雖然是一項落後指標,但是依照這個指標操作的投資人,幾乎都是大賺小賠,相抵之下的利潤頗豐,也是很多分析師常常使用的分析指標。

 

價格線與移動平均線間存在著奧妙的關係,移動平均線是價格線的平滑化,走勢比價格線緩和許多,也因此移動平均線常被當成是一種預測長期趨勢的工具;而價格線反應的當然是市場的情況,價格線與移動平均線的落差愈大,代表價格將會有較大幅度的修正。

 

後面會提及價格線與移動平均線間的八種型態,這八種型態是經過長期歸納而得的,一般來說,兩線之間的關係不出這八種型態。

 

許多投資人認為葛氏的理論是落後指標,採信上總是有些遲疑,而失去獲利的機會,不過,只要在兩線間的型態快形成時,你就能辨識出,並即時動作,那麼獲利必定可期。

 

【廬山真面目】

【峰迴路轉過八關圖示】

上圖中,粗線是價格線,細線是移動平均線,依長期走勢來看,兩線的關係可歸納出A、B、C、D、E、F、G、H八種型態,其中A、B、C、D代表未來會上漲,E、F、G、H代表會下跌。 葛氏所提出的這八大法則,在判斷上雖屬落後指標,但是當中不乏價格線向下貫穿均線或價格線向上突破均線之處,慢速線與快速線的關係,是技術分析中相當有份量的指標,依這八關分析而賺錢者不少。

 

【必勝訣招】

【一訣:離均線山峰主跌】

若價格線在均線上方,並成山峰型態,即後圖中的E點,則未來的走勢下跌機會很大,原本做多者,應該先出多單,手中無持股者,可靜觀跌勢過去,或者做空,且本段跌幅不大,應該隨時有反手做多的準備。

 

【二訣:離均線山峰主漲】

若價格線在均線下方,並成山谷型態,即圖中的D點,則過該點後未來的走勢應該會上漲,做空者,應反手做多,手中無持股者,可進多單。

 

【三訣:橫價格線上波主漲】

若均線橫越過價格線的上波段前段,即圖中的A點,則未來的走勢應該會上漲,因為此處價格線往上突破移動平均線,漲勢非短線,應有小波段,極力建議做多,切勿持有空單,免得套牢或斷頭。

 

【四訣:橫價格線下波主跌】

若均線橫越過價格線的下波段前段,即圖中的F點,則未來的走勢應該會下跌,應該做空。F點是價格線由上往下貫穿趨勢線,雖然此處是落後指標,但是後續的跌幅還有一段,手中莫持有多單才是。

 

【五訣:迴過山底主漲】

若均線從形狀如山谷般的價格線底端通過,即圖中的B點,未來的走勢會續漲,應該做多。如果手中已有多單,那建議您可以加碼做多,如果有空單,極力建議回補,若不回補,恐會蝕本。

 

【六訣:越過山頂主跌】

若均線從形狀如山頂般的價格線頂端通過,即圖中的G點,未來的走勢會續跌,應該做空。如果手中有空單,那可以再加碼空,如果多單在手,應該即時出單,在股價持續下跌時,資產方不會縮水。

 

【七訣:下穿山谷主漲】

若均線從形狀如山谷的價格線橫越而過,即圖中的C點,未來的走勢會上漲,應該做多。值遇下穿山谷的形態時,後續的漲幅不小,做多的效益相當大,是投資人不可錯失的獲利機會。

 

【八訣:上穿山峰主跌】

若均線從形狀如山峰的價格線橫越而過,即圖中的H點,未來的走勢會下跌,應該做空。遇到上穿山峰的形態時,後續的跌幅不小,做空者,應該加碼做空,有多單盡出,獲利才能勝過他人。

 

【特別叮嚀】

【叮1 小心假訊號】

前面提過,葛氏八大理論是屬於落後指標,為克服落後的情形,很多分析師將移動平均線的時間縮短,短時間的移動平均線與價格線之間,時間落差是縮小了,但是常出現假訊號,且所判斷出的漲跌都相當短暫。 假訊號相當惱人,會讓投資人做錯方向,若後續會大跌,卻做多單,或後續會大漲,卻做空單,那樣的損失可比時間上的落後還嚴重。 因此,還是建議投資人勿因小失大,應該將移動平均線的時間拉長,例如用週線、月線,寧願賺少些,千萬不要因假訊號而誤判。

 

【叮2 務必立即行動】

很多投資者無法賺到錢的原因,就是欠缺執行力,那賺錢的機會就讓它白白溜過了。 尤其是我們選擇用長期的均線與價格線去判斷八大型態,時間上難免會落後,¬但是假訊號減少,準確度提高。要求正確,又要減低落後,能克服的方法只有一種,那就是立即行動,減少落後的時間。 要立即行動的前提,是您必須熟悉峰迴路轉的八關。

 

【何處尋找】

很多投資人看到媒體上的分析師,用葛式的理論,將股市的多空點分析的頭頭是道,也高度認同這八大型態分析趨勢的準確性。

 

峰迴路轉的這八關,與其它圖形的技術分析一樣,因為判斷上有主觀性存在,所以在一般的股價圖中,不容易找得到,不過,在股價走勢圖中,一定都會出現價格線與均線,分析上就靠自己銳利的眼光了。

 

一開始,必定無法判得很神準,尤其是不同媒體所提供的走勢圖,在繪製上就有落差,會讓您看的眼花撩亂,所以建議您在分析時,使用同一媒體所提供的走勢圖為宜,特別是能讓您將走勢圖拉遠拉近的程式為佳,將更有助於您分析判斷的正確性。